COB技术，迎来面板企业与LED直显企业“终极之战”

    2025年，COB的产能扩张已经从传统的LED直显产业，扩大至液晶/OLED显示面板企业阵营。京东方、TCL华星和惠科的扩张，将进一步加剧市场供给侧拥挤程度，成为显著影响行业未来竞争走势的“大事件”。

    面板企业看好大屏直显，布局LED直显不得不为

    “液晶面板百英寸产品热销的背后，其实代表了液晶/OLED面板企业在传统技术路径上，大尺寸化升级已接近终点！然而，商显市场的大尺寸化需求仍在持续增长。”行业人士指出，这是液晶面板企业选择COB LED技术的大背景。

    根据洛图科技数据，大尺寸面板是液晶面板企业的成长点。例如，全球市场，2025年三季度，75英寸以上的产品出货量约为240万片，同比增长18.0%，市场份额达到3.8%，同比提升0.3个百分点；2025年前三个季度，75英寸以上累计出货约710万片，同比大幅增长29.7%，增幅在所有产品中排名第一。98英寸及以上产品在第三季度的出货量约为51万片，同比大幅增长40.2%；前三个季度的总出货量约为135万片，同比大幅增长43.5%。

    大尺寸产品的高增长，是液晶面板企业效益的关键点，也是行业消化新增产能的重心。从全球市场看，这种增长尚处于初期阶段。全球市场中75英寸以上产品占比不足4%；但在国内市场，作为需求先发市场，75英寸以上液晶电视消费占比已接近15%。海外市场目前仍偏好小尺寸，未来将逐步向大尺寸升级，继续推动大尺寸产品的增长。

    然而，液晶显示技术的大尺寸化已基本走到尽头。受制于玻璃基板尺寸、偏光片尺寸、经济切割比例、运输与安装限制等因素，液晶难以在百英寸以上市场实现重大突破。这对于部分消费需求，特别是商用市场的大屏需求，是一个“坏消息”。尽管面板企业仍可从国际市场享受一段时间大尺寸增量的“红利”，但必须思考“液晶之后”和“百寸之上”的需求问题如何解决。

    此时，以拼接体制彻底打破尺寸限制的LED直显技术就映入了面板企业的眼帘。对于发力LED直显技术，液晶面板企业具备两大优势：短期来看，液晶显示对高等级LED背光需求增加，包括Mini LED、RGB LED背光的发展，以及COB背光技术的出现，促使液晶显示企业必须注重LED上游和中游技术的积累与应用。

    长期来看，TFT玻璃基AM驱动LED直显，以及面板化制造的Micro LED显示产品，是LED直显的进化方向。这不仅使液晶面板企业拥有的TFT巨大产能找到新的价值点，为其进入LED直显行业提供了强大的“既有能量”支撑；更在于TFT Micro LED有可能覆盖从穿戴设备到工程巨幕，普及至IT显示器、TV，以及车载等新型场景，与液晶、OLED等面板企业的传统产品线直接竞争。

    因此，面板企业进入LED直显，尤其是COB这样高集成度的行业，是看好商用大屏市场的表现、是突破液晶百寸以上尺寸上限的布局、是对液晶背光技术升级的协同、是对未来潜在竞争路线的补位，也是对TFT产能资源优势的提前布局。当然，除了这些“优势”价值点之外，面板企业布局LED直显也面临两大风险：一是与传统LED直显企业的竞争，二是Micro LED技术自身的可行性和成熟度风险。

    押注COB高端产能，引发行业供给侧激烈竞争

    在显示需求向大尺寸升级以及Micro LED技术潜力的吸引下，京东方、TCL华星和惠科等全球前三大面板企业积极扩张LED直显，特别是COB类产能。

    2025年3月10日，京东方在珠海的京东方晶芯科技有限公司成功举办了“屏曜万象 量产启航”COB量产交付仪式。该项目总投资约10亿元，厂房面积超4万平方米，规划COB月产能达1万㎡以上，从启动到量产交付仅用了6个月。

    2025年9月15日，TCL华星在苏州基地成功举行MLED项目COB直显产品量产仪式，TCL华星首款Mini LED产品——P1.2 COB显示屏正式实现量产下线。TCL华星MLED项目于2024年7月成立，今年初签约后，TCL华星内部持续赶工，最终较原计划提前15天实现量产。

    惠科首条大尺寸COB产线于2024年1月实现量产。截至2025年2月，宜昌惠科透露已接获超1000平方米订单，并计划进一步扩产。预计两年后将月产能从一期的3000平方米提升至20000平方米。

    京东方、TCL华星和惠科不仅布局COB直显产能，更向上游延伸。京东方通过并购华灿光电，打通了从晶圆、外延到封装、终端的纵向技术链和产能。惠科在2025年启动布局了四川南充市全色系MLED新型显示芯片基地、绵阳惠科Mini LED一期项目、湖南长沙惠科Mini LED背光/直显模组及整机项目等三大项目，总投资额达147.6亿元。2020年12月，TCL华星光电与泉州三安共同成立了芯颖显示，2024年完成Micro LED中试线建设，通过与三安光电的合作获得更多上游资源支撑。

    无论是规划的数万平米COB产能，还是向上游市场的扩张，都显示出面板企业在LED直显市场的“来势汹汹”。据TrendForce集邦咨询研究显示，Mini COB直显在2022年的月产能仅有21400㎡，2024年底则达到60300㎡/月，预计2025年底将达到88700㎡/月。京东方、TCL华星和惠科三大面板企业的规划产能，在整体产能中约占到三分之一的比例。即便考虑其他COB企业未来继续扩产，三大面板巨头的市场占比也至少会达到两成左右。

    此外，考虑到如惠科等企业的投资规模达百亿量级，其目标显然不是做这一市场的陪衬或补充品牌，而是要争夺“头牌”地位。业内预计，面板巨头与传统LED直显企业之间围绕COB的产能大战必然到来。

    巨头聚焦之下，成本力与规模成决胜关键

    “供销两旺，唯有价格不美！”业内人士表示，过去数年COB产能大增、技术持续成熟，成本加速下降，推动了市场规模翻番式扩大。但是，行业企业也面临增产不增收的现状。为消化进一步增加的产能，COB产品必然还需要加速降价，以扩大下沉市场和海外发展中国家市场的需求。

    对于产能竞赛和成本竞赛，业内人士表示，“不跟进是等死，跟进则需要资本能力和市场拓展能力相匹配”！这种格局实际上已对市场产生挤出效应。部分终端品牌，包括新型的ICT厂商和中小厂商，放弃了自研COB技术、自建产能，转而采用OEM的方式实现短平快的发展。COB产能整体呈现出在行业头部企业中扩散的趋势，但在整个LED显示行业内，与传统表贴类产品相比，却具有高度集中在头部企业的特点——“如果未来市场对COB的依赖度上升到8-9成，可能LED直显市场中超过一半的企业将告别自主终端制造”，业内人士如此估计。

    这是因为，COB产品相较表贴产品技术难度更高、投资规模更大。同时，COB产品是面板化品类，对规模效益的需求也更高。因此，COB时代天然会是一个“强者时代”。

    面板巨头与传统LED直显龙头的强者较量，可能成为压垮二三线品牌的最终力量。这是行业人士目前分析的一种情况。除了企业层面的竞争，COB的加速上量也会对MiP技术路线图产生不小的影响。在小间距和微间距领域，采用COB技术还是MiP技术，最终很可能将由综合的成本竞争力决定。在这方面，COB的先发优势已占据领先位置。

    因此，在显示面板巨头拥有充分理由布局COB、并已投入巨资扩张产能的背景下，传统LED直显企业处于“不得不接招”的状态。可以预见，未来围绕COB市场的产能升级竞争还将进一步加剧，产业链整合与技术路线之争将共同塑造行业新格局。其中核心技术、规模优势、资金实力和包括车载，头显等新型应用空间将是主要的竞争方面。这也将是Micro LED新型显示领域一场未来主导权的“终极之战”。